Miejska Biblioteka

Pochodne instrumenty kredytowe : systematyka, wycena, zastosowania : przewodnik po strukturach standartowych i egzotycznych

Autor: Pruchnicka-Grabias, Izabela.

Książka, posiadająca istotne walory praktyczne, jest pierwszą pozycją polskiej autorki w tak kompleksowy sposób analizującą nie tylko istotę funkcjono­wania kredytowych instrumentów pochodnych, ale również modele ich wyceny, doskonalenie których autorka słusznie uznaje za kluczowe dla rozwoju tego rynku. Niewątpliwą zaletą opracowania jest mnogość przykładów, przeprowadzających Czytelnika przez kolejne etapy szacowania wartości oma­wianych struktur i tworzących idealną bazę dla zrozumienia konstrukcji tych złożonych produktów.

---

1. Wprowadzenie
2. Rozdział 1. Istota pochodnych instrumentów kredytowych i ich klasyfikacja
3. 1.1. Definicje zawarte w literaturze oraz przesłanki zastosowania
4. 1.2. Przesłanki zastosowania
5. 1.3. Uczestnicy rynku kredytowych instrumentów pochodnych
6. 1.4. Systematyka instrumentów klasycznych i niestandardowych
7. Rozdział 2. Instrumenty pierwszej generacji
8. 2.1. Swapy kredytowe (credit default swaps)
9. 2.2. Indeksy swapów kredytowych
10. 2.3. Swapy dochodowe (total return swaps)
11. 2.4. Opcje na spread kredytowy (credit spread options)
12. 2.5. Pozostałe odmiany klasyczne
13. Rozdział 3. Instrumenty drugiej generacji
14. 3.1. Instrumenty egzotyczne - wprowadzenie
15. 3.1.1. Instrumenty typu swap
16. 3.1.1.1. Kredytowy swap koszykowy
17. 3.1.1.2. Wycena koszykowego swapu typu first-to-default
18. 3.1.1.3. Zabezpieczenie krótkiej pozycji w koszykowym swapie typu first-to-default
19. 3.1.1.4. Inne rodzaje swapów koszykowych 9* 3.1.1.5. Inne rodzaje swapów kredytowych
20. 3.1.1.6. Struktury oparte na stopie odzysku
21. 3.1.2. Instrumenty typu opcja
22. 3.1.2.1. Niestandardowe odmiany opcji kredytowych
23. 3.1.2.2. Opcje na spread (spread options)
24. 3.1.2.3. Opcje substytucyjne
25. 3.2. Konstrukcje strukturyzowane (syntetyczne)
26. 3.2.1. Ogólne założenia dotyczące budowy instrumentów oraz ich klasyfikacja
27. 3.2.2. CDO (collateralized debt obligation)
28. 3.2.3. CLN (credit linked notes)
29. 3.2.4. Egzotyczne odmiany bonów kredytowych
30. 3.2.5. Swapcje kredytowe (credit swaptions)
31. 3.2.6. Najnowsze innowacje na rynku pochodnych instrumentów kredytowych
32. Rozdział 4. Wycena kredytowych instrumentów pochodnych na przykładzie swapów kredytowych
33. 4.1. Techniki wyceny swapów kredytowych
34. 4.2. Najprostszy model wyceny swapu kredytowego i jego ograniczenia
35. 4.3. Modele oparte na ryzyku niewypłacalności
36. 4.4. Wycena swapu kredytowego oparta o ryzykowną pożyczkę
37. 4.5. Wycena swapu kredytowego z ryzykiem kontrahenta
38. 4.6. Dekompozycja spreadów swapów kredytowych
39. 4.7. Wycena swapu kredytowego w podejściu strukturalnym
40. 4.8. Wycena swapu kredytowego w odniesieniu do wartości rynkowej (MTM)
41. 4.9. Wycena koszykowych swapów kredytowych
42. 4.10. Wycena swapów portfelowych
43. 4.11. Symulacja Monte Carlo w wycenie swapów kredytowych
44. 4.12. Wycena oparta na spreadzie kredytowym
45. 4.13. Przykład zabezpieczenia pozycji w swapie kredytowym z punktu widzenia dealera
46. Rozdział 5. Modele wyceny ryzyka kredytowego
47. 5.1. Istota ryzyka kredytowego
48. 5.2. Klasyfikacja modeli ryzyka kredytowego
49. 5.3. Pierwotne metodologie wyceny ryzyka kredytowego
50. 5.3.1. Krytyczna ocena, analiza dyskryminacyjna oraz analiza roszczeń warunkowych - mocne i słabe strony
51. 5.3.2. Model Altmana jako najbardziej znany przykad modelu scoringowego
52. 5.4. Tradycyjne metody wyceny
53. 5.4.1. Ogólna struktura modelu ryzyka kredytowego
54. 5.4.2. Modele strukturalne i ich założenia
55. 5.4.3. Metodologie wyceny ryzyka kredytowego CDO stosowane przez największe światowe agencje ratingowe
56. 5.4.3.1. Istota metody ekspansji dwumianowej (BET)
57. 5.4.3.2. Symulacja Monte Carlo i jej etapy
58. 5.4.4. Modelowanie czasu wystąpienia niewypłacalności
59. 5.4.5. Problem korelacji pomiędzy zdarzeniami niewypłacalności
60. 5.4.6. Inne metody kwantyfikacji prawdopodobieństwa występowania zdarzeń nietypowych
61. 5.5. Skrócone modele wyceny oparte na niewypłacalności
62. 5.5.1. Modele Jarrowa, Lando i Turnbulla (JLT)
63. 5.5.2. Model Dasa-Tufano
64. 5.5.3. Model Duffie-Singletona
65. 5.6. Modele ryzyka kredytowego oparte na stopie odzysku
66. 5.6.1. Cechy charakterystyczne metody Credit Risk +, CreditMetrics oraz KMV
67. 5.6.2. Credit Risk + i jej zastosowanie
68. 5.6.3. Aplikacja metody CreditMetrics
69. 5.6.4. Rozkład wartości dla portfela zawierającego więcej niż dwie obligacje
70. 5.7. Inne miary przydatne w analizie ryzyka kredytowego
71. 5.7.1. Wielkość oczekiwanej straty kredytowej (EDL)
72. 5.7.2. Odchylenie standardowe stóp zwrotu
73. 5.7.3. Inne modele pomiaru zmienności czynników ryzyka
74. 5.7.4. Współczynnik korelacji
75. 5.7.5. Wartość narażona na ryzyko (VaR)
76. 5.7.5.1. Metody szacowania VaR oraz ich słabe i mocne strony
77. 5.7.5.2. Kalkulacja wartości narażonej na ryzyko dla pojedynczej pozycji
78. 5.7.5.3. Wartość narażona na ryzyko dla portfela aktywów - przykłady obliczeń
79. 5.7.5.4. VaR w analizie ryzyka kredytowego (Credit VaR)
80. 5.7.6. Spready kredytowe i ich znaczenie w wycenie ryzyka kredytowego
81. Dodatek 5.1. Podstawowe modele procesów stochastycznych
82. Dodatek 5.2. Działania na zbiorach
83. Dodatek 5.3. Cechy charakterystyczne rozkładu normalnego
84. Rozdział 6. Rynek kredytowych instrumentów pochodnych
85. 6.1. Struktura rynku w latach poprzedzających kryzys finansowy 2007-2009
86. 6.2. Pochodne kredytowe na tle pozostałych instrumentów pochodnych w latach 1999-2010
87. 6.3. Systemy ratingowe w największych agencjach ratingowych
88. 6.3.1. Ratingi emisji
89. 6.3.2. Ratingi emitenta
90. 6.3.3. Ratingi wewnętrzne
91. 6.3.4. Dylematy towarzyszące nadawaniu ratingów
92. 6.4. Czynniki ryzyka związane z pochodnymi instrumentami kredytowymi
93. 6.5. Ryzyko związane z zawieraniem transakcji przy użyciu opcji kredytowych
94. 6.6. Problemy towarzyszące stosowaniu kredytowych instrumentów pochodnych
95. Załącznik 1. Tablice dystrybuanty standardowego rozkładu noralnego dla argumentów ł 0
96. Załącznik 2. Tablice dystrybuanty standardowego rozkładu normalnego dla argumentów Ł 0
97. Bibliografia

Zobacz spis treści