Miejska Biblioteka

Prawo rynku kapitałowego

Autor: Chłopecki, Aleksander.

Podręcznik ,,Prawo rynku kapitałowego" obejmuje te zakresy prawa rynku finansowego (np. prawa bankowego i ubezpieczeniowego, regulacje otwartych funduszy emerytalnych), które pozostają z nim w ścisłym związku. Tematyka opisywanych regulacji nie jest zatem ograniczona do przepisów ustawy o obrocie instrumentami finansowymi czy ustawy o ofercie publicznej, lecz ma charakter przekrojowy i dotyczy m.in.: funduszy inwestycyjnych, ustawy o obligacjach oraz skarbowych

papierów wartościowych. Zagadnienia przedstawione w trzecim wydaniu zainteresują z pewnością nie tylko studentów wydziałów prawa i ekonomii, ale również mogą okazać się użyteczne dla praktyków - uczestników obrotu giełdowego, chcących usystematyzować swoją wiedzę lub znaleźć rozwiązanie konkretnych problemów.

Zobacz pełny opis

---

1. Przedmowa
2. Wykaz skrótów
3. Wykaz literatury
4. Rozdział 1. Cele i źródła regulacji prawa kapitałowego
5. § 1. Cele regulacji
6. § 2. Metoda regulacji
7. I. Metoda cywilnoprawna
8. II. Metoda administracyjnoprawna
9. III. Metoda prawnokarna
10. § 3. Ewolucja prawa rynku kapitałowego *§ 4. Źródła obowiązujących regulacji
11. I. Ustawy
12. II. Akty wykonawcze
13. III. Regulaminy
14. IV. Regulacje Unii Europejskiej
15. Rozdział II. Podstawowe pojęcia i zasady prawa rynku kapitałowego
16. §1. Pojęcie oferty publicznej
17. § 2. Zasada dematerializacji papierów wartościowych i dematerializacji obrotu papierami wartościowymi
18. § 3. Zasada przymusowego pośrednictwa firm inwestycyjnych na rynku giełdowym
19. § 4. Zasada wyłączności firm inwestycyjnych w zakresie obrotu instrumentami finansowymi
20. § 5. Zasada administracyjnego nadzoru nad rynkiem kapitałowym
21. Rozdział III. Nadzór nad rynkiem kapitałowym
22. § 1. Organizacja i funkcjonowanie Komisji Nadzoru Finansowego
23. I. Skład Komisji
24. II. Nadzór nad działalnością Komisji
25. III. Zadania i funkcje Komisji
26. IV. Organizacja Komisji
27. V. Przewodniczący Komisji
28. VI. Urząd Komisji
29. VII. Prawne formy działania Komisji
30. § 2. Nadzór instytucji organizujących i rozliczających obrót
31. § 3. Nadzór wewnętrzny *§ 4. Nadzór w ramach struktur unijnych
32. Rozdział IV. Struktura i funkcjonowanie rynku regulowanego
33. § 1. Segmentacja rynku regulowanego
34. I. Rynek regulowany
35. II. Rynek pierwotny, rynek wtórny i tzw. Pierwsza oferta publiczna
36. III. Rynek oficjalnych notowań i inne rynki
37. IV. Rynki o niektórych cechach rynków regulowanych
38. § 2. Dematerializacja papierów wartościowych, depozyt papierów wartościowych
39. I. Przedmiot obrotu na rynku kapitałowym w ogólności
40. II. Depozyt papierów wartościowych
41. 1. Definicja depozytu i jego podstawowe cechy
42. 2. Pojęcie równowagi ewidencyjnej
43. 3. Zasada delivery versus payment
44. III. Rachunek papierów wartościowych i konto depozytowe
45. IV. Rejestr sesji i rejestr operacyjny
46. V. Rachunek pieniężny prowadzony przez domy maklerskie
47. VI. Kod papierów wartościowych
48. VII. Świadectwo depozytowe
49. VIII. Szczególne postacie rachunku papierów wartościowych i szczególne sytuacje z nimi związane
50. § 3. Organizacja i funkcjonowanie rynku pierwotnego
51. I. Uwagi ogólne
52. II. Proces przeprowadzenia publicznej oferty i pojęcie spółki publicznej
53. III. Proces przygotowywania oferty publicznej
54. IV. Procedura przeprowadzania oferty publicznej w zależności od typu dokumentu informacyjnego lub jego braku
55. V. Pojęcie i funkcje prospektu emisyjnego
56. 1. Charakter prawny prospektu
57. 2. Prospektowe zasady odpowiedzialności administracyjnej, cywilnej i karnej
58. VI. Rola domu maklerskiego w procesie oferowania papierów wartościowych
59. 1. Relacja między domem maklerskim a inwestorem
60. 2. Relacja między domem maklerskim a emitentem
61. VII. Subemisje usługowe i inwestycyjne
62. 1. Subemisja usługowa i inwestycyjna w ogólności
63. 2. Subemisje usługowe
64. 3. Subemisja inwestycyjna
65. VIII. Dual listing
66. § 4. Organizacja i funkcjonowanie rynku wtórnego
67. I. Giełda papierów wartościowych jako spółka akcyjna
68. 1. Forma prawna, przedmiot działalności i firma giełdy
69. 2. Zezwolenie na prowadzenie działalności giełdy
70. 3. Kapitał akcyjny i prawa wynikające z akcji giełdy
71. 4. Kontrola składu akcjonariatu giełdy. Wykonywanie praw wynikających z akcji
72. II. Giełda papierów wartościowych jako forma obrotu
73. 1. Regulamin giełdy
74. 2. Transakcje giełdowe
75. 3. Założenia dotyczące funkcjonowania instrumentów finansowych w obrocie giełdowym
76. 4. Dopuszczenie i wprowadzenie instrumentów finansowych do obrotu giełdowego
77. III. BondSpot S.A. jako spółka akcyjna i jako forum obrotu
78. 1. Forma prawna, przedmiot działalności i firma BondSpot S.A.
79. 2. Zezwolenie na prowadzenie rynku pozagiełdowego
80. 3. Kapitał akcyjny i prawa wynikające z akcji spółki prowadzącej rynek pozagiełdowy
81. 4. Wykonywanie praw wynikających z akcji spółki prowadzącej rynek pozagiełdowy
82. IV. BondSpot S.A. jako forum obrotu
83. V. Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych jako spółka akcyjna
84. 1. Forma prawna, przedmiot działalności i firma Krajowego Depozytu
85. 2. Kapitał zakładowy i prawa wynikające z akcji Krajowego Depozytu
86. 3. Wykonywanie praw wynikających z akcji Krajowego Depozytu
87. VI. Rozliczanie transakcji na rynku regulowanym
88. VII. Nadzór nad instytucjami organizującymi i rozliczającymi rynek
89. 1. Możliwości kontrolne
90. 2. Możliwości nadzorcze *3. Cofnięcie zezwolenia
91. § 5. Pośrednictwo i inne usługi w obrocie na rynku regulowanym
92. I. Uwagi ogólne
93. II. Umowa o wykonywanie zleceń nabycia lub zbycia instrumentów finansowych (umowa o świadczenie usług brokerskich)
94. III. Obrót papierami wartościowymi na rynku regulowanym – prawna metodologia obrotu
95. 1. Mechanizm kompensacji
96. 2. Łańcuch transakcji na rynku regulowanym
97. 3. Przejście praw z papierów wartościowych
98. IV. Tak zwany obrót prawami pochodnymi
99. V. Doradztwo inwestycyjne i zarządzanie cudzym pakietem papierów wartościowych na zlecenie, inne umowy
100. 1. Działalność doradcza
101. 2. Zarządzanie portfelem papierów wartościowych ( instrumentów finansowych)
102. 3. Short sales i securities lending
103. 4. Umowy o uczestnictwo
104. 5. Umowy gwarancyjne i rozliczeniowe
105. 6. Uczestnictwo w rynku regulowanym
106. 7. Umowa blokady środków pieniężnych (Escrow Agreement)
107. 8. Bookbuilding
108. 9. Dodatkowe umowy zawierane przez firmy inwestycyjne
109. 10. Wezwania
110. 11. Usługi wykonywane na rzecz podmiotów zagranicznych
111. § 6. Zabezpieczenie na papierach wartościowych
112. I. Zastaw regulowany w Kodeksie cywilnym
113. II. Zastaw rejestrowy
114. III. Zastaw skarbowy
115. IV. Blokada autonomiczna
116. V. Inne sposoby zabezpieczania wierzytelności
117. Rozdział V. Instytucjonalni Uczestnicy rynku kapitałowego
118. § 1. Maklerzy papierów wartościowych i doradcy inwestycyjni
119. I. Procedura egzaminacyjna
120. II. Wpis na listy maklerów i doradców
121. III. Wykonywanie zawodu maklera i doradcy
122. IV. Zasady etyki zawodowej maklera i doradcy
123. V. Nadzór nad maklerami i doradcami
124. § 2. Domy maklerskie. Banki na rynku kapitałowym
125. I. Czynności wykonywane przez firmę inwestycyjną
126. II. Domy maklerskie
127. 1. Procedura uzyskiwania pozwolenia
128. 2. Wewnętrzna organizacja domu maklerskiego. Techniczne i organizacyjne wymogi działania domu maklerskiego
129. 3. Obowiązki sprawozdawcze domu maklerskiego
130. 4. Wymogi kapitałowe działania domu maklerskiego
131. III. Banki prowadzące działalność maklerską na rynku kapitałowym
132. 1. Procedura pozyskiwania pozwolenia
133. 2. Wewnętrzna organizacja banku. Techniczne i organizacyjne wymogi działania bankowego domu maklerskiego
134. 3. Obowiązki sprawozdawcze
135. 4. Wymogi kapitałowe działania bankowego domu maklerskiego
136. IV. Ograniczenia wobec podmiotu prowadzącego działalność maklerską dotyczące nabywania akcji
137. V. Nadzór nad działalnością maklerską
138. 1. Uprawnienia kontrolne
139. 2. Sankcje administracyjnoprawne
140. 3. Zaprzestanie wykonywania działalności maklerskiej
141. § 3. Zagraniczne firmy inwestycyjne
142. I. Uznanie zagranicznej firmy inwestycyjnej w świetle przepisów Unii Europejskiej
143. II. Działalność zagranicznej osoby prawnej prowadzącej działalność maklerską
144. § 4. Fundusze inwestycyjne
145. I. Cele i funkcje funduszy inwestycyjnych
146. II. Typy funduszy inwestycyjnych
147. 1. Założenia konstrukcji funduszy poszczególnych rodzajów
148. 2. Różnice pomiędzy konstrukcjami funduszu otwartego a funduszu zamkniętego
149. 3. Charakterystyczne cechy funduszy inwestycyjnych poszczególnych typów
150. A. Fundusz otwarty
151. B. Fundusz specjalistyczny otwarty
152. C. Fundusz zamknięty
153. 4. Poszczególne konstrukcje funduszy inwestycyjnych
154. A. Fundusze inwestycyjne z różnymi kategoriami jednostek uczestnictwa
155. B. Fundusze inwestycyjne z wydzielonymi subfunduszami (tzw. Fundusze parasolowe)
156. C. Fundusze inwestycyjne podstawowe i powiązane
157. 5. Szczególne typy funduszy inwestycyjnych
158. A. Fundusz rynku pieniężnego
159. B. Fundusz portfelowy
160. C. Fundusz sekurytyzacyjny
161. III. Rozpoczęcie działalności przez towarzystwa funduszy inwestycyjnych i utworzenie funduszy inwestycyjnych
162. 1. Wymogi dotyczące rozpoczęcia działalności przez towarzystwo
163. A. Pojęcie, forma prawna i siedziba towarzystwa
164. B. Założyciele towarzystwa
165. C. Firma towarzystwa
166. D. Przedmiot działalności towarzystwa
167. 2. Wymogi dotyczące kapitału zakładowego towarzystwa
168. 3. Wymogi dotyczące utworzenia funduszu inwestycyjnego
169. A. Nadanie statutu funduszowi
170. B. Zawarcie umowy z depozytariuszem
171. C. Zezwolenie Komisji na utworzenie funduszu
172. D. Zebranie wpłat do funduszu
173. E. Wpis do rejestru funduszy
174. IV. Zasady dywersyfikacji portfela funduszu
175. V. Rola depozytariusza
176. 1. Pojęcie depozytariusza
177. 2. Źródła obowiązków depozytariusza
178. 3. Charakterystyka obowiązków depozytariusza
179. A. Sprawowanie pieczy nad aktywami funduszu
180. B. Likwidacja funduszu. Przekształcenie funkcji depozytariusza ze względu na likwidację funduszu
181. C. Obowiązki nadzorcze depozytariusza
182. D. Powództwo depozytariusza
183. 4. Odpowiedzialność depozytariusza
184. 5. Zmiana depozytariusza
185. VI. Nadzór nad towarzystwami i funduszami inwestycyjnymi
186. 1. Działania kontrolne
187. 2. Uprawnienia nadzorcze Komisji
188. A. Podstawowa odpowiedzialność administracyjnoprawna towarzystwa
189. B. Brak rzetelności publikacji zawierających informacje dotyczące funduszu
190. C. Ingerencja w skład osób związanych z obsługa działalności funduszu
191. D. Odpowiedzialność depozytariusza w sferze prawa administracyjnego
192. E. Oddziaływanie na podmioty związane z wykonywaniem działalności przez fundusz (towarzystwo)
193. 3. Obowiązki sprawozdawcze towarzystwa i funduszu
194. A. Wymogi dotyczące towarzystwa
195. B. Wymogi dotyczące funduszu
196. § 5. Otwarte fundusze emerytalne na rynku kapitałowym
197. I. Uwagi ogólne
198. II. Polityka lokacyjna funduszy emerytalnych
199. III. Rola funduszy emerytalnych na rynku kapitałowym
200. § 6. Instytucje ubezpieczeniowe
201. § 7. Inwestorzy indywidualni
202. § 8. Inwestorzy instytucjonalni i kwalifikowani
203. § 9. Skarb Państwa jako inwestor
204. Rozdział VI. Instrumenty rynku kapitałowego
205. § 1. Uwagi ogólne
206. § 2. Akcje i PDA
207. I. Prawo do akcji jako papier wartościowy
208. II. Wykonywanie praw z akcji w obrocie na rynku kapitałowym
209. § 3. Obligacje
210. I. Definicja obligacji
211. II. Typy obligacji
212. III. Wykup obligacji
213. § 4. Listy zastawne
214. I. Charakter prawny i typy listów zastawnych
215. II. Sposób emisji listów zastawnych
216. § 5. Skarbowe papiery wartościowe
217. I. Podstawy emisji
218. II. Bony skarbowe
219. III. Obligacje skarbowe
220. § 6. Kwity depozytowe
221. § 7. Krótkoterminowe papiery wartościowe dłużne
222. I. Podstawa emisji krótkoterminowych papierów dłużnych
223. II. Kwalifikacja prawna krótkoterminowych papierów wartościowych dłużnych
224. III. Tryb emisji krótkoterminowych papierów wartościowych dłużnych a rynek kapitałowy
225. § 8. Tytuły uczestnictwa w funduszach inwestycyjnych
226. I. Jednostka uczestnictwa
227. 1. Zagadnienia ogólne
228. 2. Typy jednostek uczestnictwa
229. II. Certyfikat inwestycyjny
230. § 9. Instrumenty pochodne
231. I. Uwagi ogólne
232. II. Opcje
233. III. Transakcje (kontrakty) terminowe (financial futures)
234. IV. Niestandaryzowane instrumenty pochodne
235. § 10. Bankowe papiery wartościowe a rynek papierów wartościowych
236. Rozdział VII. Szczególne mechanizmy ochronne na rynku regulowanym
237. § 1. Zagadnienia ogólne
238. § 2. Obowiązki informacyjne emitentów
239. I. Sposób realizacji obowiązków informacyjnych
240. II. Raporty bieżące i okresowe
241. III. Pojęcie informacji objętych poufnością
242. IV. Zmiany w podejściu regulacyjnym do wykonywania obowiązków informacyjnych
243. § 3. Znaczne pakiety akcji
244. I. Obowiązki informacyjne
245. II. Wezwania na akcje
246. 1. Zagadnienia ogólne
247. A. Założenia ochrony
248. B. Cena w wezwaniu
249. C. Ustanowienie zabezpieczenia
250. 2. Wezwanie ograniczające nierównowagę popytowo-podażową
251. 3. Wezwania „ majoryzacyjne”
252. 4. Wezwanie przed dobrowolną utratą statusu spółki publicznej
253. III. Sytuacja prawna grup kapitałowych
254. IV. Działanie w porozumieniu (action in concert); inne tożsame przypadki
255. V. Skutki naruszenia przepisów o nabywaniu znacznych pakietów akcji
256. § 4. Przymusowy wykup akcji, przymusowy odkup akcji
257. § 5. Rewident do spraw szczególnych
258. § 6. Szczególne cechy publicznej spółki akcyjnej
259. I. Konsekwencje dematerializacji akcji
260. II. Akcje publiczne w posiadaniu zastawcy a nie zastawnika
261. III. Eliminacja uprzywilejowania akcji co do głosu
262. IV. Squeeze-out i sell-out w spółce publicznej
263. V. Stabilizacja stanu prawnego poprzez ograniczenie czasu zaskarżenia uchwały WZA
264. VI. Odmienna regulacja niektórych obowiązków informacyjnych
265. VII. Uproszczenie procedury wykonania prawa poboru
266. VIII. Walne zgromadzenie spółki publicznej
267. § 7. Obowiązkowy system rekompensat
268. Rozdział VIII. Zasada odpowiedzialności cywilnej i karnej na rynku kapitałowym, informacje prawnie chronione
269. § 1. Wprowadzenie
270. § 2. Tajemnice prawnie chronione – pojęcie tajemnicy zawodowej i informacji poufnej
271. I. Tajemnica zawodowa
272. II. Informacja poufna
273. § 3. Odpowiedzialność karna
274. I. Systematyka przestępstw na rynku kapitałowym
275. II. Przestępstwo manipulacji
276. § 4. Odpowiedzialność cywilna
277. Rozdział IX. Instytucje zrzeszające uczestników rynku, kodeksy etyczne
278. § 1. Wprowadzenie
279. § 2. Izba Domów Maklerskich
280. § 3. Związek Maklerów i Doradców
281. § 4. Izba Zarządzających Funduszami i Aktywami
282. § 5. Związek Banków Polskich i Rada Depozytariuszy
283. § 6. Stowarzyszenie Inwestorów Indywidualnych
284. § 7. Kodeksy etyczne
285. I. Kodeks Dobrej Praktyki Domów Maklerskich
286. II. Dobre Praktyki Spółek Notowanych na GPW
287. III. Kodeks Dobrych Praktyk Inwestorów Instytucjonalnych
288. IV. Kanon Dobrych Praktyk Rynku Finansowego (stworzony pod auspicjami KNF)
289. Rozdział X. Prawo Unii Europejskiej
290. § 1. Wprowadzenie
291. § 2. Cele i zasady oraz sposób kreowania prawa Unii
292. § 3. Obszary regulacji w zakresie rynku kapitałowego
293. I. Zakres regulacji w ogólności
294. II. Oferta publiczna i prospekt emisyjny
295. III. Ujawnianie informacji o emitentach i o znacznych pakietach akcji
296. IV. Ochrona informacji poufnych i zwalczanie nadużyć i przestępstw na rynku kapitałowym
297. V. Określanie i ujednolicanie wymogów kapitałowych firm inwestycyjnych
298. VI. Usługi inwestycyjne realizowane przez firmy inwestycyjne
299. VII. Działalność funduszy inwestycyjnych
300. VIII. Wymogi dotyczące rachunkowości i inne obszary regulacyjne
301. Indeks rzeczowy

Zobacz spis treści